RUBIS: Activité du T4 2022, volumes stables, solide progression de la marge brute

Paris, le 7 février 2023, 17h45 CET

ACTIVITÉ DU T4 2022*

Volumes stables,

SOLIDE PROGRESSION DE LA MARGE BRUTE

• PERFORMANCE OPéRATIONNELLE ROBUSTE ILLUSTRANT LA SOLIDITÉ DU BUSINESS MODEL
• CROISSANCE ANNUELLE À DEUX CHIFFRES DE LA MARGE BRUTE DE RUBIS ÉNERGIE
• RUBIS PHOTOSOL : PREMIÈRE ACQUISITION DANS LE SEGMENT TOITURE (2022) ET PREMIER CORPORATE PPA (2023)

Le quatrième trimestre 2022 a vu une croissance continue de la marge brute de Rubis Énergie, le développement de Rubis Renouvelables et une excellente croissance de la JV Rubis Terminal :

• l’activité de Rubis Énergie a progressé de manière régulière, soutenue par :
  • Distribution : volumes stables au T4 2022 par rapport au T4 2021, hors impact de la détérioration à Haïti. Les volumes reportés sont en baisse de 3 % au T4 2022 par rapport au T4 2021, mais cette baisse a été compensée par une forte augmentation de la marge unitaire. Au T4 2022, la marge brute ajustée[1] a augmenté de 11 % par rapport au T4 2021 (+ 21 % pour l'exercice 2022),
  • Support & Services[2] : après un premier semestre exceptionnellement dynamique, les T3 et T4 2022 se sont normalisés en termes de volumes (T4 2022 : + 3 %, exercice 2022 : + 18 %) et de marge brute dans le segment approvisionnement/shipping (T4 2022 : + 1 % vs T4 2021, exercice 2022 : + 15 % vs 2021) ;
• Rubis Renouvelables : le chiffre d'affaires s'élève à 7 M€ pour une capacité installée de 384 MWc. Le T4 a été marqué par le développement de Rubis Photosol avec l'acquisition des actifs de Mobexi (consolidé à partir de 2023), élargissant le portefeuille solaire au segment des toitures. De plus, un premier corporate PPA (avec Leroy Merlin) a été signé fin janvier 2023 positionnant Rubis Photosol dans ce segment en croissance ;
• JV Rubis Terminal (société mise en équivalence) : le chiffre d'affaires du stockage s'est élevé à 64 M€, avec une croissance accélérée atteignant au quatrième trimestre 2022 (+ 11 %[3]), soutenue par une augmentation à deux chiffres dans les biocarburants, l’agroalimentaire, ainsi que les produits chimiques (exercice 2022 : 235 M€, + 5,5 %).

Le chiffre d'affaires du Groupe au T4 2022 s'est élevé à 1 785 M€, en augmentation de 33 % par rapport à 2021, en liaison avec la hausse des prix du pétrole sur la période. La répartition du chiffre d'affaires par segment et par région est présentée dans le tableau ci-dessous. Pour rappel, Rubis Énergie répercute les variations du prix du pétrole à ses clients. Ainsi, la performance de cette activité doit plutôt être analysée à travers les volumes et la marge unitaire.

RUBIS ÉNERGIE

Rubis Énergie intègre la Distribution de carburants (en stations-service et pour les professionnels), de lubrifiants, de gaz liquéfiés et de bitume, ainsi que la logistique en support de l'activité Distribution à travers Support & Services, regroupant la raffinerie (SARA), le négoce-approvisionnement et le shipping.

• DISTRIBUTION (85 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DE RUBIS ÉNERGIE)

L’activité Distribution opère dans trois zones géographiques : l'Europe, les Caraïbes et l'Afrique.

Le T4 2022 a connu une croissance stable des volumes (hors Haïti) et une forte hausse des marges unitaires, se traduisant par une croissance de 11 % de la marge brute ajustée (+ 21 % pour l’ensemble de l’exercice).

Le tableau ci-dessous présente les volumes répartis par région pour le T4 et l'exercice sur la période 2019-2022. Il fournit les comparaisons entre 2022 et 2019 à périmètre constant.

VARIATION DES VOLUMES COMMERCIALISÉS PAR RÉGION SUR LE T4 (2019-2022)

VARIATION DES VOLUMES COMMERCIALISÉS PAR RÉGION EN CUMUL SUR L’ANNEE (2019-2022)

* 2022 vs 2019 à périmètre constant, hors activité en Afrique de l’Est (acquise en avril 2019).

Développement commercial T4 par région – faits marquants 

• Europe : Les volumes sont en retrait de 7 % à 218 700 m3 et de 2 % sur l’ensemble de l’exercice, affectés par un hiver historiquement chaud (indice climatique en retrait de 22 % en France par rapport à 2021), ainsi que par une base de comparaison élevée avec l'année précédente.
• Caraïbes : Les volumes ont atteint 519 900 m3, soit – 6 % (exercice 2022 : + 5 %). En excluant Haïti, les volumes ont augmenté de 3 %, soutenus par la reprise du tourisme et de l'aviation (+ 20 %) et le bon développement du réseau de stations-service (+ 4 %). La marge unitaire régionale a été soutenue par un meilleur mix-produits/pays et par la baisse des prix du pétrole entre le T3 et le T4 permettant d’enregistrer une excellente croissance de la marge brute au T4 2022 et globalement pour l'exercice 2022. Cette performance a été contrebalancée par la détérioration rapide de la sécurité et de la situation économique à Haïti à partir de septembre 2022, entraînant une baisse de 40 % des volumes. La marge brute est restée déprimée à Haïti au T4 2022.
• Afrique : Les volumes ont atteint 616 000 m3 (+ 1 %) sur la période. Ils sont stables sur l’ensemble de l’exercice et en croissance de 3 % ajusté de l'aviation. L'Afrique de l'Est poursuit ses efforts d'optimisation et d'investissement dans le réseau de stations-service avec une augmentation de 12 % des volumes dans les stations-service et une nette amélioration de la marge brute au T4 2022. L'optimisation des contrats d'aviation au Kenya pour améliorer les marges a eu un impact positif sur les marges malgré un impact négatif sur les volumes pour l'exercice 2022 (volumes d'aviation stables au T4 2022). Le segment bitume a connu une légère croissance (+ 2 % en volumes) au T4 après une saison des pluies abondante au T3 2022 (contre une saison quasi sèche l'année précédente).

• SUPPORT & SERVICES (15 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DE RUBIS ÉNERGIE)

L’activité Support & Services a enregistré un chiffre d'affaires total de 289 M€ (+ 74 %) au T4 2022, en liaison avec la hausse des prix du pétrole (+ 51 % sur le T4).

Après un premier semestre exceptionnel et en ligne avec le T3, le T4 2022 a vu les volumes et les marges se normaliser avec une croissance des volumes de 3 % au T4 2022 (exercice 2022 : + 18 %). La marge brute du segment approvisionnement/shipping est restée stable (+ 1 %) après une forte croissance au cours des neuf premiers mois, conduisant à une augmentation de 15 % pour l’ensemble de l’exercice 2022. Le reste de l’activité (raffinerie SARA et opérations logistiques) a bénéficié de business models spécifiques avec un profil de marge quasi stable.

RUBIS RENOUVELABLES

Rubis Renouvelables comprend les activités de Rubis Photosol, acquises en avril 2022, ainsi que la participation de 18,5 % dans HDF Energy.

Les comptes de Rubis Photosol ont été inclus dans la consolidation du Groupe à partir du 1er avril 2022, soit neuf mois jusqu'au 31 décembre 2022. La saisonnalité de l'activité est importante avec des T2 et T3 généralement forts en termes de production d'électricité, compte tenu du nombre plus élevé d'heures d’ensoleillement par rapport aux T1 et T4.

Rubis Photosol a augmenté son portefeuille de projets sécurisé à 503 MWc à fin 2022 vs 462 MWc à fin 2021. Le pipeline de développement atteint 3,5 GW, dont 1,4 GW en phase de développement avancé.

Élargissement de l'offre photovoltaïque avec l'acquisition des actifs de Mobexi, spécialiste français des panneaux en toiture, en novembre 2022. Ainsi, le Groupe s'impose comme un acteur de référence pour tous types d'installations photovoltaïques de 0,1 MWc à 3 MWc sur bâtiments neufs, toitures existantes ou parkings, jusqu'aux grandes centrales au sol.

JV RUBIS TERMINAL (société mise en équivalence)

Le T4 2022 a connu une forte accélération des recettes de stockage à + 11 %[5] (contre + 4 % aux 9M 2022), soutenue par les produits chimiques (+ 13 %) et l'agroalimentaire (+ 50 % vs 2021). Les recettes liées au stockage de carburants ont connu une croissance de 6 %, grâce à une augmentation de 22 % des biocarburants et de 2 % des carburants. Les recettes de l’activité stockage pour l'exercice 2022 s'élèvent à 235 M€ (+ 5,5 %4 par rapport à l'année précédente).

• En France (+ 11 % au T4 2022, + 5 % pour l'exercice 2022), les recettes de stockage s'élèvent à 120 M€ pour l'exercice 2022, avec une amélioration des performances dans le secteur des carburants (croissance à deux chiffres pour les biocarburants et stabilité pour les autres produits), une forte demande de stockage agroalimentaire et une progression dans le secteur des produits chimiques.
• En Espagne (+ 14 % au T4 2022, + 11 % pour l'exercice 2022), les recettes de stockage ont atteint 65 M€ pour l'exercice 2022. Une forte dynamique se poursuit dans la région, portée par les biocarburants et la pétrochimie.
• Dans la zone ARA – Rotterdam et Anvers (+ 6 % au T4 2022, stable pour l'exercice 2022), les recettes de stockage ont atteint 50 M€ pour l'exercice 2022. La demande reste forte avec un taux d’utilisation des capacités proche de 100 %. Un nouveau contrat de stockage de biocarburants (en remplacement du fioul lourd) a démarré en septembre 2022 et contribue à l'accélération de la croissance des revenus. Pour rappel, ce contrat a nécessité l'immobilisation des installations pour des travaux d'adaptation, générant un report de recettes sur les neuf premiers mois de 2022.

ESG – FAITS MARQUANTS

Dans la continuité de la feuille de route RSE Think Tomorrow 2022-2025 de Rubis, Rubis Énergie a conclu en janvier 2023 quatre accords bancaires pour ajouter des critères liés à la durabilité à ses lignes de crédit renouvelables existantes.

Ces premiers prêts sustainability-linked refinancés représentent environ 255 M€ et leurs échéances s'échelonnent de 2024 à 2029. Leurs marges sont directement liées à la réalisation de deux ou trois des indicateurs clés de performance ESG les plus importants de la Société. Il s'agit de la réduction de ses émissions directes de carbone (émissions de CO2 scopes 1 et 2), de l'intensité carbone de ses activités et de la réduction des émissions scope 3A.

Les lignes de crédit ont été accordées par deux institutions financières internationales, Crédit Agricole CIB et Citi.

PERSPECTIVES

L'année 2022 s'est achevée sur une performance solide avec des volumes stables et un excellent développement de la marge brute dans les régions Caraïbes et Afrique au T4. Cette dernière a bénéficié de l'amélioration des performances des opérations en Afrique de l'Est grâce aux investissements dans le réseau de distribution, ainsi que de signature d’un accord entre le gouvernement malgache et la profession. Le Groupe réitère sa confiance dans sa capacité à générer une croissance robuste des résultats opérationnels pour l'ensemble de l'exercice 2022.

Conférence téléphonique pour les investisseurs et analystes

Date : 7 février 2023, 18h00-19h00 CET

Intervenant : Bruno Krief, Directeur Général Finance

Lien d’enregistrement : https://register.vevent.com/register/BIc517645210184b538c8af1ff9d1281f2

Prochains événements

Résultats annuels 2022 : 16 mars 2023 (après bourse)

Chiffre d’affaires T1 2023 : 4 mai 2023 (après bourse)

Assemblée Générale des actionnaires : 8 juin 2023 à 14h00 CET

* Les données présentées dans ce communiqué de presse ne sont pas auditées.

[1] Marge brute ajustée de l'accord entre le gouvernement malgache et la profession au T4 2022 pour les périodes précédentes et de la répercussion des variations des taux change sur le prix de vente du bitume.

[2] Support & Services comprend l'approvisionnement/shipping ainsi que la logistique et la raffinerie SARA (réglementée).

[3] Y compris 50 % de la JV d’Anvers et sur une base proforma hors terminal en Turquie cédé en janvier 2022.

[4] Inclut Rubis Photosol à partir du 1er avril 2022.

[5] Y compris 50 % de la JV d’Anvers et sur une base proforma hors terminal en Turquie cédé en janvier 2022.